SK하이닉스가 인텔과 미국에서 메모리 반도체를 생산하는 방안을 협의하고 있다는 소식이 전해졌습니다.
단순한 해외 공장 투자 이야기가 아닙니다.
협력이 실제로 성사될 경우 SK하이닉스가 미국에서 처음으로 메모리 반도체 전공정 생산에 나서는 사례가 될 수 있기 때문입니다.
특히 AI 확산으로 HBM과 D램을 중심으로 메모리 공급 부족 우려가 이어지는 상황에서 나온 이야기라는 점에서 시장의 관심이 커지고 있습니다.
다만 먼저 짚고 넘어가야 할 부분이 있습니다.
현재 협의가 진행되고 있는 것으로 알려졌을 뿐, SK하이닉스와 인텔 사이에 최종 계약이 체결된 것은 아닙니다.
SK하이닉스 역시 특정 기업과의 협력이나 미국 내 메모리 생산과 관련해 확정된 내용은 없다는 입장을 밝혔습니다.
인텔 오하이오 공장을 활용할 가능성
로이터에 따르면 현재 거론되는 방안은 크게 두 가지입니다.
하나는 SK하이닉스가 미국 오하이오주에 건설 중인 인텔의 반도체 공장 일부를 임차해 사용하는 방법입니다.
또 다른 방안은 SK하이닉스와 인텔, 그리고 안정적인 메모리 공급을 원하는 대형 클라우드 기업들이 함께 합작법인을 설립하는 것입니다.
아직 협상 초기 단계라 어떤 방식이 선택될지는 결정되지 않았습니다. 오하이오에서 어떤 종류의 메모리를 생산할지도 확인되지 않은 상태입니다.
그래도 이번 논의가 중요한 이유는 분명합니다.
현재 SK하이닉스가 미국 인디애나주에 건설하고 있는 시설은 HBM 첨단 패키징을 담당하는 후공정 시설입니다.
반면 이번 인텔 협력이 실제 웨이퍼 생산으로 이어진다면 미국 내 첫 메모리 전공정 생산거점이 될 수 있습니다.
왜 지금 미국 생산 이야기가 나왔을까?
가장 큰 배경은 AI입니다.
AI 데이터센터 투자가 확대되면서 HBM뿐만 아니라 서버용 D램 등 메모리 수요도 크게 증가하고 있습니다.
인텔의 립부 탄 CEO는 최근 메모리 생산능력이 매우 제한적인 상황이며 가격 역시 크게 상승했다고 언급했습니다. 시장조사업체 트렌드포스는 D램 공급 부족이 내년까지 이어질 것으로 전망하고 있습니다.
SK하이닉스 입장에서는 늘어나는 글로벌 고객 수요에 대응하기 위해 생산능력을 계속 확대해야 하는 상황입니다.
실제로 SK하이닉스는 지난달 용인 Y2와 청주 M17에 총 54조3,000억원을 투자하기로 했고, 국내 추가 생산거점도 검토하고 있습니다.
미국 생산은 이런 생산능력 확대 전략의 또 다른 선택지가 될 수 있습니다.
특히 미국 정부가 반도체의 현지 생산을 강하게 요구하고 있다는 점도 무시하기 어렵습니다.
인텔에도 SK하이닉스가 필요한 이유
이번 협력은 SK하이닉스만의 문제가 아닙니다.
인텔 역시 오하이오 반도체 공장 프로젝트를 진행하고 있지만 당초 계획보다 일정이 크게 늦어진 상태입니다.
인텔은 2022년 최대 1,000억달러를 투자해 오하이오에 대규모 반도체 생산단지를 만들겠다는 계획을 발표했지만, 현재 두 공장의 완공 일정은 2030년과 2031년으로 미뤄졌습니다.
SK하이닉스가 인텔 공장을 활용하게 된다면 인텔 입장에서는 시설 활용도를 높이면서 투자 부담을 일부 줄일 수 있습니다.
인텔 파운드리 사업 역시 아직 외부 고객 확보가 중요한 상황입니다.
올해 2분기 인텔 파운드리 사업 매출은 58억달러였지만 외부 고객 매출은 약 2억9,300만달러에 그쳤고, 해당 사업은 분기 기준 21억달러의 영업손실을 기록했습니다.
따라서 실제 협력이 이뤄진다면 SK하이닉스는 미국 생산거점을 확보하고, 인텔은 대형 반도체 고객을 확보하는 구조가 될 가능성이 있습니다.
시장도 바로 반응했다
이번 보도가 나온 뒤 미국 시장에서는 인텔 주가가 먼저 반응했습니다.
9월 16일 현지 뉴욕증시에서 인텔은 전일 대비 약 4% 오른 101.05달러에 마감했습니다.
SK하이닉스의 미국 ADR도 정규장에서는 큰 움직임이 없었지만 시간외 거래에서 2.5% 상승해 179.20달러까지 올랐습니다.
무엇보다 국내 검색 관심도도 빠르게 높아졌습니다.
9월 17일 실시간 검색 트렌드 집계에서는 SK하이닉스 인텔 미국 생산이 한때 1위까지 올라왔습니다.
즉 이번 뉴스는 단순히 기업 관련 기사 하나가 나온 수준을 넘어 실제 검색 수요가 발생하고 있는 이슈라고 볼 수 있습니다.
SK하이닉스 최근 3년 주가 흐름
그렇다고 미국 공장 설립이 확정된 것은 아니다
이번 뉴스를 볼 때 가장 주의해야 하는 부분입니다.
현재 시장에서 SK하이닉스 미국 생산, SK하이닉스 인텔 협력 등의 표현이 나오고 있지만 아직 확정된 투자계획은 없습니다.
SK하이닉스도 공식 입장을 통해 특정 기업과의 협력이나 미국 내 메모리 생산과 관련해 결정된 사항이 없다고 밝혔습니다.
또 미국에서 HBM이나 D램 같은 첨단 메모리를 생산한다면 기술 문제도 있습니다.
한국 정부가 국가핵심기술로 판단할 경우 산업기술보호법에 따른 심사가 필요할 수 있습니다. 미국은 한국보다 인건비와 건설비 등 반도체 생산비용이 높은 것도 부담입니다.
따라서 현재 단계에서는 SK하이닉스가 인텔 공장에서 HBM을 생산한다고 단정해서는 안 됩니다.
앞으로 확인해야 할 것은?
이번 뉴스에서 앞으로 가장 먼저 확인해야 할 것은 실제 협상이 구체적인 계약으로 이어지는지입니다.
특히 인텔 오하이오 공장을 단순 임차하는 형태인지, 인텔·SK하이닉스·클라우드 기업이 참여하는 합작법인 형태인지에 따라 투자 규모와 의미가 상당히 달라질 수 있습니다.
또 실제 미국 생산이 결정된다면 어떤 메모리를 생산하는지도 중요합니다.
HBM인지, 일반 D램인지, NAND인지에 따라 SK하이닉스의 AI 반도체 전략에 미치는 영향 역시 달라집니다.
현재로서는 협상 가능성이 알려진 초기 단계입니다.
그럼에도 SK하이닉스가 미국에서 메모리 전공정 생산까지 검토할 수 있다는 사실 자체는 회사의 생산전략이 국내 중심에서 글로벌 생산체계로 확대될 가능성을 보여준다는 점에서 주목할 만합니다.
AI로 인해 메모리 수요가 빠르게 증가하고 있는 만큼 이번 인텔과의 논의가 실제 투자로 이어지는지는 앞으로 계속 확인해볼 필요가 있습니다.
※ 본 글은 공개된 기업 자료와 보도를 바탕으로 작성한 정보 제공 목적의 글이며 특정 종목에 대한 매수·매도 추천이 아닙니다.
